<cite id="hhnvr"><span id="hhnvr"></span></cite><cite id="hhnvr"><video id="hhnvr"></video></cite><var id="hhnvr"><strike id="hhnvr"></strike></var>
<var id="hhnvr"></var><var id="hhnvr"></var>
<var id="hhnvr"></var>
<menuitem id="hhnvr"></menuitem>
<thead id="hhnvr"><del id="hhnvr"></del></thead>
<var id="hhnvr"></var>
長江商報 > 創業板科創板163家企業終止IPO 保薦機構執業質量不高成“批量撤單”主因

創業板科創板163家企業終止IPO 保薦機構執業質量不高成“批量撤單”主因

2021-03-23 07:48:27 來源:長江商報

長江商報消息 ●長江商報記者 徐佳 吳敏華

在科創板、創業板試點注冊制改革以來,IPO企業數量明顯加快。但同時,近期IPO企業爆發“撤回潮”,引起市場及監管部門高度關注。

在上周舉辦的中國發展高層論壇圓桌會上,中國證監會主席易會滿對于IPO企業高比例撤回IPO申請的現象作出回應!皳醪秸莆盏那闆r看,并不是說這些企業問題有多大,更不是因為做假賬撤回,其中一個重要原因是不少保薦機構執業質量不高!币讜䴘M表示。

數據顯示,在資本市場全面深化改革的2020年,券商投行業務罰單同比增加33%,增幅明顯提升。

投行業務被處罰最多的案由是“未勤勉盡責,盡職調查環節基本程序缺失/缺乏應有的執業審慎/內部質量控制流于形式/未按規定履行持續督導與受托管理義務”。

武漢科技大學金融證券研究所所長董登新在接受長江商報記者采訪時表示,在注冊制的推行過程中,IPO企業“撤回潮”是一個短暫的現象。隨著注冊制改革的進一步完善,尤其是保薦代表人的職業素養、專業水平不斷提高,這種比較任性、隨意的“撤回潮”現象將大幅減少。保薦代表人的自律性、風險意識將不斷提升,這也將有益于注冊制的實施效果。

創業板科創板已有163家企業終止IPO

IPO企業數量快速提升,“帶病闖關”的現象也日漸突出。

今年1月末,中國證券業協會組織了首發企業信息披露質量抽查名單第二十八次抽簽儀式,在407家擬在科創板和創業板上市的企業中,抽取了20家公司擬進行現場檢查。

但此后的近一個月時間內,被抽中的20家公司中就有16家選擇了撤回IPO申請,撤回率高達80%。更有甚者是在過會前夜或者是已經過會后選擇主動撤回上市申請。

截至3月22日,科創板和創業板終止項目合計達到163家。

主因之一在于保薦機構執業質量不高

為何會有如此多的企業選擇主動撤回IPO?

中國證監會主席易會滿指出,據初步掌握的情況看,并不是說這些企業問題有多大,更不是因為做假賬撤回,其中一個重要原因是不少保薦機構執業質量不高。從目前情況看,不少中介機構尚未真正具備與注冊制相匹配的理念、組織和能力,還在“穿新鞋走老路”。

董登新也向長江商報記者表示,科創板和創業板的注冊制審核流程、審核方式以及審核要點,和過去的核準制有很大的不同。因此習慣了核準制IPO審核流程的保薦機構代表,在注冊制方面還缺乏足夠的經驗。從這方面來看,保薦代表在注冊制下的專業水平還有待提升。

董登新分析,還有一個主觀因素就是各大證券公司都在“搶占山頭”,為了爭取更多的項目,可能存在一些僥幸的心理。比如說為了爭取某一項目,保薦代表作出保證過會的承諾。但在實際過程中,想象與現實可能存在差距,保薦代表硬著頭皮繼續申請IPO。這種情況下,一旦被抽中,就會底氣不足,只能主動撤回申請。

他指出,這當中既有保薦人執業水平不高的問題,也存在著道德風險。作為資本市場的第一守門人,保薦機構需要把好“入口關”,主動做好監督和核查。但也存在著保薦機構與發行人之間有某種利益上的同盟,比如說保薦成功才能拿到相應的保薦費用,因此可能會出現一些保薦人喪失立場,產生“同流合污”的現象,這樣的道德風險也是不可回避的。

“證券業協會對IPO企業進行現場抽查,嚴把信息披露質量關,這就彌補了制度本身存在一些不完善的地方,現場抽查具有很好的威懾性和精準效果。我們希望繼續加大這方面的力度!倍切卤硎。

去年以來券商投行罰單明顯增多

事實上,在全年深化資本市場改革的2020年,作為保薦機構的證券公司實際操作中暴露出諸多問題,收罰單情況相較往年明顯提升。

據南財智庫-21資管研究院統計,2020年,證監會及其派出機構給證券公司(含證券投資咨詢公司,下同)和從業人員共開出255張罰單(以公示時間為統計口徑,下同),同比大增59.4%。其中233張行政監管措施函罰單,22張行政處罰決定書罰單。

而投行業務被處罰最多的案由是“未勤勉盡責,盡職調查環節基本程序缺失/缺乏應有的執業審慎/內部質量控制流于形式/未按規定履行持續督導與受托管理義務”。

不過,隨著注冊制的全市場覆蓋,可以預見的是,市場成熟度以及保薦代表人的專業素質將不斷提高。

董登新就認為,在保薦過程中,保薦機構及保薦代表人積累的經驗會越來越豐富,未來保薦機構也就更能很好地識別哪些公司符合申報條件,渾水摸魚、僥幸的情況將大幅減少。

責編:ZB

長江重磅排行榜
視頻播報
滾動新聞
長江商報APP
長江商報戰略合作伙伴
欲乱人妻少妇邻居_熟女人妇交换俱乐部_亚洲av欧美一区二区三区_chinese中年熟妇free_绝品神医陆逸全文免费阅读_japanesefreesexhd